Blog de Indicadores de Desempeño Social

Alcance rural mediante Cajas de Crédito: ASC Union, Albania

Escrito por: Katherine Oglietti

Entrevista con: Gentain Cane
Marketing, ASC Union, Albania

ASC Union es una unión voluntaria de Asociaciones de Ahorro y Crédito (SCAs) individuales, que son instituciones financieras locales creadas y dirigidas por sus miembros y administradas por un Consejo de Dirección elegido por los miembros. Cada miembro realiza un depósito mínimo en la Asociación de Ahorro y Crédito, que constituye la mayoría de los fondos para financiar préstamos y representa más de una cuarta parte de la financiación de la cartera de préstamos a nivel de la Unión. ASC Union apoya financiera y técnicamente a sus cajas de crédito, con el objetivo de promover actividades productivas en áreas rurales. Es el primer proveedor de microfinanzas de Albania, de un total de 7 proveedores de microfinanzas registrados por MIX en el país.

MIX: En el Informe de Desempeño Social del MIX, ASC Union afirma que su misión social es “proporcionar servicios financieros a los clientes que viven principalmente en áreas rurales y prácticamente excluidos de las instituciones financieras convencionales.” ¿Cómo utiliza ASC Union sus estudios de mercado y encuestas de satisfacción de clientes para diseñar productos de crédito y ahorros que satisfagan las necesidades de sus clientes con bajos ingresos, específicamente en áreas rurales?

Gentian Cane: Los servicios ofrecidos y proporcionados por ASC Union son sobre todo a nivel micro. En contraste con bancos comerciales, los micropréstamos se ofrecen a nuestros clientes a una tasa de interés aprobado por el Consejo Directivo al inicio de cada año (actualmente entre 11-16% según el tipo de crédito), que se mantiene a una tasa fija durante todo el año. ASC ofrece el tipo de interés más competitivo en las áreas rurales en las que trabajamos, para satisfacer el componente social de nuestra misión y mitigar las necesidades de los clientes con bajos ingresos.

Programa de Investigación de MIX: Vínculos entre desempeño social y desempeño financiero

Escrito por: Adrian Gonzalez y Micol Pistelli

Uno de los principales fines de la investigación sobre Desempeño Social de MIX es comprender los vínculos entre los resultados de desempeño social y desempeño financiero de las instituciones de microfinanzas (IMFs). Concretamente, nos interesa entender si existen relaciones significativas entre desempeño social y financiero, y si dichas relaciones conducen a incompatibilidades en cuanto al logro, por parte de las IMFs, de su doble balance.

• Analizar la correlación entre desempeño social y financiero nos ayudará a:
• Identificar vínculos con el Global 100 de MIX y hacer recomendaciones para un conjunto de rankings nuevos y más comprehensivos; y
• Identificar vínculos entre el desempeño de las IMFs y desarrollo de productos.

Salvar cualquier distancia: el alcance geográfico de las IMFs

Escrito por: Taea Calcut

 

La provisión de servicios financieros a distintas áreas geográficas puede apoyar la generación de renta y de empleo entre clientes, rurales y urbanos, con mal acceso a los servicios. En los próximos días, el Blog de Indicadores de Desempeño Social examinará el alcance geográfico de las IMFs utilizando datos de más de 200  informes de desempeño social enviados al MIX, y entrevistas con algunas IMFs. Exploraremos temas incluyendo el porcentaje de clientes a quienes se proporciona servicios en distintas ubicaciones geográficas, particularmente las que están por debajo de la media nacional de desarrollo, así como los servicios ofrecidos por las IMFs a clientes que viven en zonas donde no hay provisión de servicios financieros. Recuerde: las opiniones de los lectores sobre este tema son siempre bienvenidas en la sección de comentarios.

Inversores socialmente responsables: la perspectiva de las IMFs

Escrito por: Katherine Oglietti and Taea Calcut

Durante las últimas tres semanas, el Blog de Indicadores de Desempeño Social ha presentado artículos de autores invitados y entrevistas con inversores socialmente responsables hablando sobre la relación entre desempeño financiero y social, y sobre cómo sus empresas promueven los retornos sociales de la inversión. Pero, ¿cuál es la perspectiva de las IMFs sobre inversiones socialmente responsables? Para responder a esta pregunta, hemos preguntado a cinco IMFs de todo el mundo que trabajan con los inversores que presentamos y otras empresas orientadas hacia lo social, para que debatan sus propias experiencias con los procesos de diligencia debida. Específicamente, según las IMFs, ¿qué aspectos del desempeño social tienen los inversores más interés en evaluar? ¿Se ajustan las prioridades de los inversores a las misiones de las IMFs? ¿Ven las IMFs la inversión socialmente responsable como un medio para contribuir al logro de sus objetivos sociales?

La mayoría de las IMFs entrevistadas afirmaron que los inversores evalúan el desempeño social como parte de su proceso de diligencia debida, pero una mencionó que algunos inversores consideran el desempeño social como dado y no lo evaluó. Al preguntarles qué indicadores de desempeño social estaban más interesados en evaluar los inversores, las IMFs dieron diversas respuestas, demostrando, en palabras de una IMF, que los “inversores generalmente miran la mayoría de los indicadores, ya que, en definitiva están buscando un equilibrio entre parámetros financieros, sociales y medioambientales.” Sin embargo, sí afirmaron que los indicadores de interés para los inversores estaban entre los 22 indicadores centrales estandarizados por el Grupo de Trabajo de Desempeño Social (GTDS) y recopilados en el Informe de Desempeño Social de MIX.

El nuevo departamento de Oikocredit: Desempeño social y Análisis financiero

Escrito por: Ben Simmes

Director de Desempeño social y Análisis financiero, Oikocredit

En julio de 2009, Oikocredit creó el Departamento de Desempeño Social y Análisis Financiero. Esto refleja la importancia que da Oikocredit al desempeño social. Desde una perspectiva a largo plazo, podemos decir que las microfinanzas han entrado en una tercera fase de desarrollo con su reciente atención hacia el desempeño social.

La primera fase fue reconocer la importancia de las microfinanzas como modo de llegar a millones de pobres en todo el mundo que carecían de acceso a los servicios financieros. En 1975, Mohammad Yunus y también Oikocredit comenzaron a dar créditos a los pobres. Esta primera fase fue muy difícil, ya que muchos no creían que las microfinanzas fueran a funcionar. La opinión general era que los créditos no se devolverían, pero nada de eso ocurrió. Los préstamos se devolvieron y poco a poco cada vez más organizaciones se unieron a los esfuerzos de Yunus. Las ONGs comenzaron a especializarse en ofrecer créditos, algunas de ellas se transformaron en instituciones financieras no bancarias, o, incluso, en bancos. Junto a las agencias de desarrollo y a los inversores sociales, los inversores comerciales empezaron a ver las microfinanzas como una inversión con un sentido social. 

Fundación Calvert: Una perspectiva social para un “buen negocio”

Publicado por: Katherine Oglietti

Entrevista con: Eliza M. Erikson

Gestora de cartera, Fundación Calvert

La Fundación Calvert es una organización sin ánimo de lucro que, según su página web, utiliza “capital de inversión, más que la filantropía convencional, para crear un modelo sostenible y escalable que permita a las organizaciones sin ánimo de lucro y a las empresas sociales tratar los problemas sociales críticos.” La Fundación Calvert ofrece una Nota de Inversión Comunitaria, donde cada individuo tiene la opción de dirigir su inversión hacia distintos sectores sin ánimo de lucro. Los inversores eligen un tipo de interés del 0-3% en este bono gestionado, optando a veces por un retorno financiero del 0% para maximizar los retornos sociales de sus inversiones, como vivienda a precios razonables, microcréditos, desarrollo de pequeñas empresas, instalaciones comunitarias e innovaciones sociales. En la siguiente entrevista, Eliza Erikson, que gestiona la cartera de microfinanzas internacional de la Fundación Calvert, describe cómo un elevado desempeño social contribuye a la buena calidad de la cartera crediticia y a la satisfacción del cliente.

MIX: ¿Influye el hecho de informar sobre desempeño social en la elección de la Fundación Calvert de invertir en una IMF determinada? Si es así, ¿de qué forma?

Eliza Erikson: Yo no diría que el hecho de informar sobre desempeño social por sí solo influya en nuestra decisión de invertir en una IMF específica. Desde el principio, queremos estar seguros de que las IMFs que reciben nuestro capital crediticio están muy focalizados en proporcionar servicios y productos esenciales que sean baratos, accesibles y apropiados para clientes con menor renta que viven en la “base de la pirámide.” Esta intensa orientación hacia el cliente no debería ser sólo el fundamento de la misión social de una IMF, sino estar en el centro de su modelo empresarial y de su desempeño financiero. Mantiene a sus clientes fieles y atrae a nuevos clientes, a veces quitándoselos a la competencia. Esta intensa atención hacia los clientes con menor renta y su perspectiva no es necesariamente “social” en su naturaleza: diría que es un buen negocio, especialmente si estás en el negocio de las microfinanzas.

Iniciativas de BlueOrchard en desempeño social

Post invitado escrito por: 

Sarah Leshner

Analista senior de inversiones, BlueOrchard 

Desde sus comienzos, BlueOrchard ha comprendido ampliamente y aceptado herramientas y referencias para analizar el desempeño financiero y operativo de las IMFs en nuestras carteras. En enero de 2009, los directores ejecutivos de BlueOrchard Finance y BlueOrchard Investments proclamaron, juntos, la ambición de la empresa de “mejorar nuestra capacidad de recopilar datos cuantitativos y cualitativos sobre desempeño social de nuestras actividades crediticias.” Estamos orgullosos de que, durante el pasado año, efectivamente comenzamos a desarrollar sistemas y herramientas igualmente rigurosos para evaluar, monitorizar y articular el desempeño social de nuestras inversiones.

Las declaraciones de misión de las IMFs con las que BlueOrchard suele trabajar incluyen un objetivo central de proporcionar productos financieros a clientes de bajos ingresos que les ayudarán a expandir sus negocios y, por tanto, a mejorar su calidad de vida propia y de sus familias. A menudo incluyen también los objetivos específicos de empoderar a segmentos excluidos de la población y contribuir al desarrollo socioeconómico de la comunidad. BlueOrchard reconoce que, en el contexto de un impresionante crecimiento de las IMFs en todo el mundo, ahora es aún más importante asegurar que las instituciones permanecen fieles a su misión, ajustan los productos para satisfacer las necesidades de sus clientes, y prestan con responsabilidad, revelando completamente todos los costes y evaluando apropiadamente los niveles de deuda de sus clientes. Esto está en el centro del desempeño social de una IMF.

Mano a mano: Desempeño financiero y social

Post invitado, por: Cécile Koller 

Jefa de Investigación de responsAbility Social Investments AG

El informe Microfinance Banana Skins de 2009 identificó el riesgo de crédito como la principal amenaza al mercado de las microfinanzas, mientras que un año antes se situaba en el décimo lugar de la lista. ¿Qué tiene que ver este cambio en el riesgo percibido con el desempeño social? Este riesgo no es puramente financiero. Está poniendo en peligro la misión central de las microfinanzas, sacar a la gente de la pobreza proporcionando acceso a servicios financieros. El riesgo crediticio es, así, de igual importancia para el desempeño tanto financiero como social de una IMF.

 Photo credit: responsAbility Social Investments AG 

Esta repentina mayor conciencia en relación con el riesgo de crédito se debe a efectos reales de la crisis económica en las IMFs. Sin embargo, la crisis tan sólo descubrió lo que ya era inherente en el mercado: un mayor riesgo de sobreendeudamiento. Así, implícitamente, los resultados del informe reclaman/exigen la responsabilidad social tanto de financiadores como de IMFs, afirmando que el aumento en el riesgo de crédito es un “riesgo auto-infligido, causado tanto por el repentino incremento en los préstamos de microfinanzas en años recientes debido a una competencia en aumento, y a la pobre gestión del riesgo de crédito como una evaluación inadecuada de créditos (y) al hecho de pedir prestados múltiples créditos.”

MicroVest: Un Enfoque en la Inclusión Financiera

Escrito por: Katherine Oglietti

Entrevista con: Michael A. Edberg

Director de Inversiones, MicroVest Capital Management

MicroVest es un intermediario de movilización de capitales que facilita el flujo de capital privado hacia las instituciones de microfinanzas de todo el mundo. Presta a precios de mercado con la convicción de que un enfoque comercial hacia la inversión anima a las IMFs a ser más eficientes y, finalmente, a proporcionar mejor servicio a los clientes. MicroVest evalúa el desempeño social de una IMF durante su proceso de diligencia debida, antes de que se realicen las inversiones, como alcance de clientes y la provisión de servicios financieros diseñados para llegar a los más pobres de entre los pobres. Recientemente comenzó a centrar su atención en cómo una IMF se protege contra el sobreendeudamiento sistémico y del cliente. En la siguiente entrevista, Michael Edberg explica la relación entre desempeño social e inversión socialmente responsable.

MIX: ¿Influyen los informes de desempeño social cuando MicroVest decide invertir en una IMF determinada? Si es así, ¿cómo?

Sr. Edberg: Los informes de desempeño social no influyen directamente en la elección que MicroVest toma sobre inversiones. Sin embargo, sí que dirigimos nuestras inversiones hacia instituciones financieras que proporcionan servicios financieros a la parte más baja de la pirámide para fines productivos. No vemos con buenos ojos las instituciones que declaran realizar microcréditos, pero que de hecho son prestamistas de clientes con poco contacto y altos costes. Evaluamos el centro de atención y las prácticas crediticias de una institución como parte del proceso de diligencia debida, y esa evaluación no se rige necesariamente por las medidas específicas que la IMF ha reportado, sino por nuestra evaluación de cómo el mercado objetivo y las prácticas crediticias se reflejan en todos los niveles de la institución (desde los cargos directivos al encargado de créditos de una oficina local).