Escrito por: Katherine Oglietti and Taea Calcut
Durante las últimas tres semanas, el Blog de Indicadores de Desempeño Social ha presentado artículos de autores invitados y entrevistas con inversores socialmente responsables hablando sobre la relación entre desempeño financiero y social, y sobre cómo sus empresas promueven los retornos sociales de la inversión. Pero, ¿cuál es la perspectiva de las IMFs sobre inversiones socialmente responsables? Para responder a esta pregunta, hemos preguntado a cinco IMFs de todo el mundo que trabajan con los inversores que presentamos y otras empresas orientadas hacia lo social, para que debatan sus propias experiencias con los procesos de diligencia debida. Específicamente, según las IMFs, ¿qué aspectos del desempeño social tienen los inversores más interés en evaluar? ¿Se ajustan las prioridades de los inversores a las misiones de las IMFs? ¿Ven las IMFs la inversión socialmente responsable como un medio para contribuir al logro de sus objetivos sociales?
La mayoría de las IMFs entrevistadas afirmaron que los inversores evalúan el desempeño social como parte de su proceso de diligencia debida, pero una mencionó que algunos inversores consideran el desempeño social como dado y no lo evaluó. Al preguntarles qué indicadores de desempeño social estaban más interesados en evaluar los inversores, las IMFs dieron diversas respuestas, demostrando, en palabras de una IMF, que los “inversores generalmente miran la mayoría de los indicadores, ya que, en definitiva están buscando un equilibrio entre parámetros financieros, sociales y medioambientales.” Sin embargo, sí afirmaron que los indicadores de interés para los inversores estaban entre los 22 indicadores centrales estandarizados por el Grupo de Trabajo de Desempeño Social (GTDS) y recopilados en el Informe de Desempeño Social de MIX.
Sin embargo, mientras que distintos inversores prefieren distintos indicadores, las IMFs notaron que era más probable que les pidieran información sobre varios indicadores en particular. Por ejemplo, las IMFs dijeron que los inversores ponen un gran énfasis en la responsabilidad social hacia los clientes, fijándose en el endeudamiento excesivo de los clientes, la transparencia de la información hacia los clientes, la evaluación del riesgo, las necesidades financieras de los clientes y la educación financiera. Esto se refleja en las recientes entrevistas del Blog de Indicadores de Desempeño Social con inversores, que afirmaron que las medidas de protección de los clientes tienen una gran importancia.
Según las IMFs, los inversores también investigan a menudo indicadores relacionados con alcance de clientes, especialmente hacia mujeres y pobreza. Esto incluye revisar información sobre el porcentaje de clientes bajo el umbral de pobreza, el número de clientas, nivel de educación de los clientes y el porcentaje de préstamos utilizados para microempresas. También esto indica el énfasis del inversor en asegurar que los productos financieros alcanzan al mercado objetivo deseado de forma justa y transparente, y refleja la idea de que la satisfacción del cliente lleva a tasas de retención más elevadas que se pueden traducir en menores costes y mayor rentabilidad financiera.
Cuando se les pregunta cuáles, de entre los indicadores de desempeño social, consideran los más importantes, las IMFs, al igual que los inversores, dieron prioridad a la responsabilidad social hacia el cliente. Sin embargo, el consenso general fue que todos los indicadores del GTDS son importantes y deben ser gestionados como tales. En cambio, algunas IMFs sentían que los inversores no prestaban suficiente atención a la responsabilidad social hacia el medio ambiente, comunidad y personal. Del mismo modo, ninguna IMF mencionó que los inversores revisaran si las IMFs realizan el seguimiento del avance de los clientes fuera de la pobreza, a pesar de que las IMFs creen que ayudar a los clientes a superar el umbral de pobreza es uno de los aspectos más importantes del desempeño social. Las IMFs entrevistadas mencionaron también que algunos inversores no evaluaron la coherencia de sus misiones sociales y si dichas misiones se reflejaban en sus programas, algo que consideran otro aspecto importante del desempeño social.
Al preguntarles si la inversión socialmente responsable contribuye al desempeño social de una IMF, algunas IMFs realizaron una conexión directa entre estas inversiones y los programas relacionados con el desempeño social que pueden incorporar en sus operaciones. Otras afirmaron que las demandas de inversores socialmente responsables les animaban a invertir tiempo, fondos y energía en los ratings, informes y gestión del desempeño social. Como explicaba una IMF, “el certificado de reconocimiento por diseminar los indicadores de desempeño social a MIX ha sido muy beneficioso para la organización, en cuanto a atraer inversión socialmente responsable.” Otra IMF declaró que su nuevo foco en la gestión del desempeño social ha “atraído inversiones internacionales.” Podría deducirse de estas afirmaciones que las IMFs han descubierto que elaborar informes sobre desempeño social tiene un impacto positivo en su balance tanto social como financiero, proporcionando un doble incentivo para un continuo compromiso de las IMFs con sus misiones sociales, a través de la continuada gestión del desempeño social.
Sin embargo, algunas IMFs mencionaron inconvenientes de trabajar con inversores. Según una IMF, “el aspecto positivo es que [los inversores] distribuyen financiación que permite crecer a las microempresas. Sin embargo, a pesar de que se les denomina fondos ‘socialmente responsables,’ son los más caros del mercado, lo que impide a las IMFs ofrecer a los clientes cuentas de ahorro remuneradas.” Algunos inversores entrevistados mencionaron este punto, hablando sobre mantener un difícil equilibrio entre atraer a clientes ofreciéndoles rentabilidad en su inversión y proporcionar financiación a bajo coste a las IMFs. Finalmente, para mitigar esta tensión, tanto inversores como IMFs deben trabajar para aumentar el retorno social de las inversiones para continuar atrayendo inversiones socialmente responsables a tasas más bajas de rentabilidad financiera, mientras buscan formas de aumentar la eficiencia institucional para reducir el coste de los fondos para los clientes de microfinanzas.
Después de todo, sobre este último punto, los inversores socialmente responsables y las IMFs concuerdan: las microfinanzas deben centrarse en los clientes.
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Para debates más en detalle sobre algunos de los indicadores mencionados en este post, visite los archivos del Blog de Indicadores de Desempeño Social, sobre responsabilidad social hacia la comunidad, protección del cliente, servicios financieros, medición y alcance de la pobreza, empoderamiento de la mujer y responsabilidad social hacia el medio ambiente. Además, permanezca atento a nuestros próximos debates sobre alcance geográfico. Puede consultar una lista completa de los indicadores del Grupo de Trabajo de Desempeño Social en la primera página del informe de Desempeño Social del MIX, pinchando aquí.
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